伴隨著減持而來的，是越來越多的股東開始為減持未雨綢繆，比如吉峰農(nóng)機、樂通股份等多家上市公司的大股東近日紛紛宣布，向有稅收優(yōu)惠的西部地區(qū)遷徙。

 

上市公司股東

 

變更公司注冊地頻現(xiàn)

 

吉峰農(nóng)機3月12日公告稱，其原法人股東四川神宇農(nóng)業(yè)，將公司名稱改為西藏山南神宇三農(nóng)發(fā)展合伙企業(yè)，并將注冊地遷址西藏山南地區(qū)。同日，吉峰農(nóng)機宣布公司控股股東、實際控制人王新明、王紅艷夫婦的關(guān)聯(lián)股東西藏山南神宇擬減持2100萬股。公告顯示，西藏山南神宇為吉峰農(nóng)機實際控制人王新明夫婦控股51%的有限合伙制企業(yè)，擬計劃在6個月內(nèi)通過大宗交易減持不超過2100萬股，占公司總股本的5.88%。除去通過西藏山南神宇間接持有的公司股票外，王新明、王紅艷夫婦還直接持有公司23.16%的股份。

 

無獨有偶，樂通股份的控股股東也在日前將12年未變的注冊地廣東省珠海市變更為新疆喀什經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，控股股東新的營業(yè)執(zhí)照變更為新疆智明股權(quán)投資有限公司。資料顯示，珠海智明成立于2001年8月22日，注冊地為廣東珠海，也就是說，珠海智明注冊地身處廣東珠海已經(jīng)12年了。而樂通股份此后公告披露了控股股東“遷都”真相，自2月19日起樂通股份控股股東開始瘋狂減持股票，累計減持1500萬股。此次減持前持有樂通股份32%的股份，減持后，新疆智明雖仍為公司控股股東，但持股比例已經(jīng)降到了17%。

 

此外，SST華新日前也接到控股股東深圳市華潤豐實業(yè)發(fā)展有限公司通知，其注冊地址、公司名稱、公司法定代表人均在2012年12月18日之前進行了變更，其注冊地由深圳市南山區(qū)變更為重慶市江北區(qū)。與此同時，煉石有色、瑞豐光電、湘鄂情、洪濤股份等上市公司的大股東也紛紛西遷。

 

西遷為減持埋下伏筆

 

“變更注冊地的做法在如今上市公司股東中已經(jīng)越來越常見，這也算是合理避稅的一種，因為西藏、新疆等一些西部欠發(fā)達地區(qū)會以一定的稅收優(yōu)惠來吸引投資方。”招商證券投顧謝國銘昨日接受記者采訪時表示，前兩年在向個人大小非減持股份征收個人所得稅之前，法人股借道個人股東套現(xiàn)、借道ETF、以及到稅收返還地營業(yè)部等曾是比較多見的避稅手段。而近年來隨著西部地區(qū)提出減持稅收優(yōu)惠，如新疆在2010年至2020年期間遷入企業(yè)就可享受企業(yè)所得稅“兩免三減半”的優(yōu)惠政策，因此越來越多的上市公司股東選擇將注冊地遷至西部。在注冊地變更的同時，很多公司也順便將公司性質(zhì)從有限公司改為有限合伙企業(yè)，這也可以規(guī)避有限公司在減持前的二次征稅，一舉實現(xiàn)雙重避稅。謝國銘提醒投資者，大小非變更注冊地一般是為減持打下伏筆，“A股幾年熊市，股民虧損累累，但大小非富翁成批出籠。越來越多的上市公司股東在其持股尚未解禁時就已經(jīng)未雨綢繆，而股東遷址消息一經(jīng)披露，減持之心就已經(jīng)昭然若揭，可以說是離他們減持也就不遠了。”

 

據(jù)信息時報記者統(tǒng)計，農(nóng)歷春節(jié)以來二級市場共發(fā)生減持137.83億元，日均減持額達3.94億元，而同期增持額僅為11億元，不足減持份額的十分之一。其中上海新梅以1.52億股的減持量與10.20億元的減持額居于減持榜首位，占總股本比例高達36.28%。而從單個股東減持來看，京東方A的第五大股東減持了7592.04萬股，減持市值為18828萬元。此外還有精華傳媒、中弘股份、京運通和威創(chuàng)股份等4家公司減持股數(shù)達到3000萬股以上。

 

信息時報記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，自去年12月4日的1949點反彈以來，A股大小非就在加速外逃。這四個月以來A股在二級市場和大宗交易平臺的減持市值達369.74億元，每個月減持市值均超過80億元，為歷史上首次出現(xiàn)。

 

市場流動性雪上加霜

 

“現(xiàn)在A股的資金面可以說是處于一個非常微妙的狀態(tài)，IPO重啟的時點越來越近，部分場內(nèi)投資者在3月底以來的下跌中失去了耐性開始止損離場，而境外資金也暫停了抄底行為。這個時候大小非又來攪局，對于市場的走勢是非常不利的。”謝國銘這樣表示。

 

而來自各方面的數(shù)據(jù)也顯示，這段時間的A股資金面確實不太樂觀。中國證券投資者保護基金公司近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月證券市場交易結(jié)算資金銀證轉(zhuǎn)賬整體呈現(xiàn)加速流出的態(tài)勢，并在全月出現(xiàn)凈流出305億元，為今年以來首個單月保證金凈流出的月份。而且從3月每周數(shù)據(jù)來看，證券市場交易結(jié)算資金銀證轉(zhuǎn)賬由多轉(zhuǎn)空的變化趨勢十分明顯。截至上周，證券市場交易結(jié)算資金余額期末數(shù)為5746億元，較2月底的6352億元已經(jīng)大幅減少了606億元。

 

 

與此同時，曾經(jīng)一度額度不夠用、機構(gòu)爭相搶食的情況也出現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)，外資出貨造成的RQFII-ETF集體折價現(xiàn)象，也讓市場人士大跌眼鏡。自從去年下半年上市以后，RQFII-ETF就受到海外資金的青睞，在申購之際就出現(xiàn)過額度難求之況。此后隨著海外資金的追捧，RQFII-ETF出現(xiàn)溢價的現(xiàn)象屢見不鮮。然而在4月5日，南方A50ETF、華夏CSI300ETF、易方達CSI100ETF、嘉實MSCI中國指數(shù)ETF無一例外全都呈現(xiàn)折價狀態(tài)，曾經(jīng)一度溢價高達8%的南方A50ETF折價1.53%，讓投資者大跌眼鏡。雖然這兩日RQFII-ETF產(chǎn)品的折價率已全線收窄至1%以內(nèi)，但從賣斷貨到折價交易的變化仍然讓市場人士對于外資心態(tài)的變化產(chǎn)生憂慮。

 

“如今市場面臨的現(xiàn)狀是，資金面利空仍需消化，基本面利好還有待確認，而政策面消息多空交雜。所以流動性或許是決定短期行情的關(guān)鍵。”謝國銘認為，大小非的出逃，可能會加劇市場對流動性的擔憂。