是的，我還記得1997年那令人興奮的日子。在那一年，塞浦路斯第一次在里離岸金融展覽公司（Offshore Exhibition，簡(jiǎn)稱Shorex）于倫敦舉辦的展會(huì)上現(xiàn)身，與瑞士、海峽群島（Channel Islands）以及加勒比海上諸多離岸天堂的展位齊肩比鄰，大張旗鼓地為其離岸金融服務(wù)提供商宣傳造勢(shì)。

 

我記得，當(dāng)時(shí)我還和一位來(lái)自塞浦路斯的熟人一起吃了次三明治，當(dāng)時(shí)他是我的投資簡(jiǎn)訊（關(guān)于資產(chǎn)保護(hù)話題）的一位熱心讀者，他告訴我說(shuō)，塞浦路斯的離岸金融業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展（主要是些俄羅斯的權(quán)貴），而且塞浦路斯未來(lái)前途光明。十多年之后，塞浦路斯形成了規(guī)模龐大的離岸金融產(chǎn)業(yè)，其銀行里堆滿了來(lái)自俄羅斯的金錢，而這些資金接下來(lái)將被轉(zhuǎn)往瑞士及其他離岸天堂。

 

然后，事情開(kāi)始發(fā)生變化。普京在俄羅斯掌權(quán)，接著有不少如今已是億萬(wàn)富豪的俄羅斯權(quán)貴開(kāi)始遇到意外或是心臟病發(fā)作，而蹊蹺之處不只是這種事情發(fā)生的頻率，還有發(fā)生的情形。嗯，并不是他們中的所有人都發(fā)生了這類事情——僅限于那些抨擊普京的權(quán)貴。無(wú)論這最終是否導(dǎo)致資金流回祖國(guó)俄羅斯，這肯定讓那些正在考慮把資金轉(zhuǎn)移出國(guó)的富豪們猶豫不決。

 

接著，由于美國(guó)的房地產(chǎn)泡沫，加上貝爾斯登（Bear Stearns）和雷曼兄弟（Lehmann Brothers）等公司相繼倒閉導(dǎo)致局勢(shì)惡化，2007年全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始衰退。這同樣使得從工業(yè)化國(guó)家流向離岸避稅天堂的資金放緩了步伐，這其中包括塞浦路斯（對(duì)于許多離岸避稅天堂而言，由于儲(chǔ)戶從各自離岸賬戶中拿出資金，用以拯救自己在國(guó)內(nèi)的生意，或者在金融危機(jī)中抄底賤價(jià)資產(chǎn)，這些離岸避稅天堂的資金流向出現(xiàn)了大幅逆轉(zhuǎn)）。

 

但一時(shí)之間，資金成本變得非常低，這意味著可以非常便宜地借到錢。對(duì)于政客們而言，廉價(jià)資金就像是海洛因，因?yàn)檫@使他們能夠在不增稅的情況下增加開(kāi)支。如果你可以明天付錢的話，為什么還要今天付錢呢？世界上許多地方，包括眾所周知的美國(guó)，都沉迷于低息信貸，從而導(dǎo)致政府赤字飆升。而財(cái)政收入因離岸金融活動(dòng)放緩而縮水的塞浦路斯，背負(fù)的債務(wù)卻越來(lái)越多——這無(wú)異于將繩子套住自己的脖子，只等著腳下的活板門被抽走。

 

而活板門果真被抽走了，就像希臘、意大利、西班牙及其他國(guó)家一樣（美國(guó)至少有一個(gè)州也面臨這種形勢(shì)，那就是加州），這些國(guó)家和地區(qū)通過(guò)借用低息貸款，來(lái)拖延政治上不受歡迎的征稅任務(wù)。

 

當(dāng)然，借債面臨的問(wèn)題就是必須還錢，而且還要支付利息。如果在此期間，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)有所改善，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，那么還債可能不是那么困難。但是，就像塞浦路斯所面臨的情況那樣，如果GDP增長(zhǎng)持續(xù)低迷，那么你就面臨一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題。

 

如果債權(quán)人的情緒變得焦慮的話，你也會(huì)面臨一個(gè)問(wèn)題。希臘近乎災(zāi)難而且日趨惡化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得所有歐元區(qū)債權(quán)人都非常緊張。但是，作為歐元區(qū)最小的國(guó)家，塞浦路斯并不擁有希臘所具有的那種影響力。所以，對(duì)于塞浦路斯而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變壞時(shí)，會(huì)變得非常糟糕——而且沒(méi)有人特別在乎于讓他們擺脫困境。

 

塞浦路斯的債權(quán)人和歐盟最終達(dá)成的解決方案是，其國(guó)內(nèi)各銀行停止?fàn)I業(yè)，以防止發(fā)生擠兌現(xiàn)象，只允許儲(chǔ)戶從自動(dòng)取款機(jī)取出100歐元，然后對(duì)塞浦路斯銀行內(nèi)存款超過(guò)10萬(wàn)歐元的賬戶征收20％的存款稅，對(duì)改過(guò)其他銀行的賬戶征收4％的存款稅。

 

 

鑒于俄羅斯人在塞浦路斯擁有估計(jì)300億歐元的存款，他們因此而發(fā)狂，而許多俄羅斯政府官員威脅要報(bào)復(fù)歐盟國(guó)家——如果塞浦路斯征收存款稅的話。但他們暫時(shí)可以安心，塞浦路斯政府否決了征收存款稅的提案。

 

塞浦路斯及其歐元區(qū)債權(quán)人最終商定的是一個(gè)最不尋常的解決方案，即：

 

（1）“壞”銀行——塞浦路斯大眾銀行（Popular Bank of Cyprus，又稱Laiki銀行）——將其低于10萬(wàn)歐元的存款賬戶全部轉(zhuǎn)至“好”銀行——塞浦路斯銀行，由塞浦路斯銀行按照正常情況維護(hù)這些存款。

 

（2）“壞”銀行（即Laiki銀行）將酌情利用余下顯然都超過(guò)10萬(wàn)歐元的存款賬戶的部分余額，進(jìn)行債務(wù)談判以及必要的債務(wù)償還。