凈利潤增速明顯放緩

 

根據(jù)銀監(jiān)會的劃分，商業(yè)銀行包括以工農(nóng)中建交為代表的大型商業(yè)銀行，以及股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行。

 

一直以來，我國銀行業(yè)利潤的持續(xù)高速增長引起了公眾對于該行業(yè)存在“暴利”的指責(zé)。

 

昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，去年商業(yè)銀行全年累計實現(xiàn)凈利潤1.24萬億元，同比增長18.9%。不過這一增速和2011年36.34%的增速相比顯著放緩。

 

中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇表示，去年由于經(jīng)濟增速下行、利率市場化改革推進以及金融脫媒的不斷深化，銀行業(yè)凈利潤增速大幅回落，以往動輒30%-40%的高增長未來將不復(fù)存在。他預(yù)計，今年商業(yè)銀行凈利潤增速將在去年的基礎(chǔ)上進一步下滑至10%-15%的水平。

 

不過他同時表示，盡管增速大幅回落，但整體來看，由于利率市場化沒有完全放開，市場準入門檻仍存在，銀行業(yè)盈利水平與其他行業(yè)相比仍較高。隨著今年中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升，預(yù)計銀行業(yè)今年盈利會繼續(xù)增長。

 

今年貸款質(zhì)量和利潤率或?qū)㈦p下滑

 

數(shù)據(jù)還顯示，截至2012年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額4929億元，同比上升647億元，為持續(xù)五個季度上漲；不良貸款率為0.95%，同比下降0.01個百分點。

 

郭田勇預(yù)計，由于銀行在2009年4萬億經(jīng)濟刺激計劃中放出的大量中長期貸款仍在消化中，今年可能會出現(xiàn)不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的情況。不過他認為銀行發(fā)放的地方政府融資平臺等貸款整體風(fēng)險可控，不會出現(xiàn)不良貸款飆升的情況。

 

評級機構(gòu)標普則認為，預(yù)計中國銀行[2.99 -0.66% 資金 研報]業(yè)的貸款質(zhì)量和利潤率將在今年進一步下滑，主要因為出口乏力以及部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，負債重重的地方政府融資平臺對銀行業(yè)也構(gòu)成風(fēng)險，整個銀行業(yè)依舊處于信用下行周期。

 

另據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，大型商業(yè)銀行資產(chǎn)增速較慢，股份制銀行等其他類金融機構(gòu)增速較快。大型商業(yè)銀行資產(chǎn)同比增長11.9%，資產(chǎn)總額60萬億元，占比44.9%。股份制商業(yè)銀行和城商行資產(chǎn)分別增長28%和23.6%，資產(chǎn)總額分別達到23.5萬億元和12.3萬億元，占比17.6%和9.2%。

 

放大鏡

 

招商銀行[13.07 -1.73% 資金 研報]去年營收首超千億

 

招行等六家上市銀行披露業(yè)績快報，去年利潤增速均超25%

 

招行銀行昨日晚間披露業(yè)績快報，其未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，招行去年營收首超千億，達1133.67億元，凈利潤452.73億元，增幅為25.31%。至此已經(jīng)有6家上市銀行披露業(yè)績快報，其凈利潤均保持在25%以上，但同比增速有所放緩。

 

盡管銀行業(yè)受到經(jīng)濟減速和利率市場化改革的雙重擠壓，但從目前已經(jīng)公布業(yè)績快報的6家銀行來看，負面影響依然有限。

 

興業(yè)銀行[20.16 1.46% 資金 研報]、民生銀行[10.18 -1.74% 資金 研報]、光大銀行[3.41 -0.58% 資金 研報]、招商銀行、浦發(fā)銀行[11.17 0.99% 資金 研報]、寧波銀行[11.53 -1.45% 資金 研報]6家銀行2012年的凈利潤增速均超過25%，其中增速最快的是興業(yè)銀行為36.08%，增速最慢的寧波銀行也有25.04%。從凈利潤規(guī)?？矗行幸廊皇俏宕髧秀y行之后的老大，2012年實現(xiàn)盈利452.73億元。

 

招行業(yè)績快報顯示，其2012年營收增速為17.9%，凈利潤增幅為25.31%，這一水平在目前披露業(yè)績快報的公司中并不低，但和去年相比則大幅下降。2011年招行凈利潤同比增幅為40.2%，去年較前年的凈利潤增幅下降了14.89個百分點。

 

同樣的情況出現(xiàn)在已經(jīng)披露年報業(yè)績快報的寧波銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行上。目前披露業(yè)績快報的銀行中，僅興業(yè)銀行利潤增速沒有出現(xiàn)明顯放緩。

 

2012年利率市場化推進導(dǎo)致利差收窄、不良貸款上升等因素可能是影響銀行盈利增速的原因。此前前三季度這種端倪就已經(jīng)顯現(xiàn)。以招商銀行為例，2012年一季度、半年和前三季度的同比增速分別是32.16%，25.68%和22.55%。而全部上市銀行2012年前三季度的凈利潤增速是17.44%。

 

資本市場

 

業(yè)績推動銀行股回升

 

過去的兩年時間里，銀行股股價一直被稱為“白菜價”。但從2012年12月份以來，由于QFII(合格的境外機構(gòu)投資者)買入的因素，銀行股經(jīng)歷了一次價值重估的快速上漲過程。

 

以上證銀行指數(shù)為例，從去年12月份到今年2月4日高點，該指數(shù)上漲了47%；但隨后銀行股開始調(diào)整，到2月22日指數(shù)下跌了12.6%。近期隨著銀行股業(yè)績快報相繼披露，良好業(yè)績支撐下的銀行股股價開始回升。從2月22日至昨日，上證銀行指數(shù)回升了5%。