隨著今年以來(lái)人民幣匯率波動(dòng)增大，有著“亞洲貨幣價(jià)格發(fā)現(xiàn)中心”之稱的新加坡發(fā)行了旨在對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的人民幣產(chǎn)品——人民幣期貨合約交易。

 

10月20日，新加坡交易所推出人民幣期貨合約交易，包括美元/離岸人民幣期貨和人民幣兌美元期貨合約，合約規(guī)模分別為10萬(wàn)美元和50萬(wàn)人民幣。

 

根據(jù)媒體報(bào)道，新交所這兩個(gè)合約均未設(shè)每日價(jià)格限制，其交易時(shí)間均為新加坡時(shí)間的上午7點(diǎn)40分分至下午6點(diǎn)，以及下午6點(diǎn)45分至次日凌晨2點(diǎn)，其議定大宗交易的規(guī)模為最少20手。

 

新交所的人民幣期貨于20日首日上市交易，早上7點(diǎn)40開(kāi)盤后，中國(guó)銀行新加坡分行完成了人民幣期貨兩個(gè)合約(CNH和CHY)的首單電子盤買賣交易和首單場(chǎng)外大額買賣交易。

 

外匯期貨為對(duì)沖人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)金融工具之一。按照合約介紹，新交所美元/離岸人民幣期貨的最小價(jià)格變動(dòng)為0.0001離岸人民幣，點(diǎn)位值為10離岸人民幣，頭寸的限制為1萬(wàn)份合約，而最終的結(jié)算價(jià)格等于香港財(cái)資市場(chǎng)公會(huì)于香港時(shí)間(同北京時(shí)間)11：00公布的美元/人民幣(香港)及其固定匯率。

 

新交所人民幣期貨的誕生與今年以來(lái)人民幣匯率的波動(dòng)有直接關(guān)系。央行數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年人民幣實(shí)際有效匯率貶值3.97%，今年3至4月的一輪貶值尤為洶涌，直到6月才開(kāi)始重新穩(wěn)步升值。

 

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，1817家上市公司披露了今年上半年的匯兌損益情況，有703家存在匯兌損失，損失總額高達(dá)116.72億元。其中航空、能源、鋼鐵、礦產(chǎn)等外匯占比較大的行業(yè)以及海外業(yè)務(wù)等均為重災(zāi)區(qū)。

 

根據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，新加坡并非首家推出人民幣期貨的交易所。早在2006年8月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)就推出了人民幣兌美元、歐元和日元的期貨及期權(quán)合約。

 

香港交易所也在2012年9月17日推出了人民幣期貨交易。資料顯示，港交所現(xiàn)有的人民幣期貨合約為每張10萬(wàn)美元(約78萬(wàn)港元)，保證金僅15630元人民幣，為合約價(jià)值的2.5%。

 

根據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，港交所環(huán)球市場(chǎng)科客戶業(yè)務(wù)發(fā)展及定息產(chǎn)品及貨幣發(fā)展主管俞泰碩曾指出，人民幣外匯產(chǎn)品的需求只會(huì)有增無(wú)減，價(jià)格透明度要求亦提高，未來(lái)還將推出人民幣期權(quán)和合約價(jià)值低至1萬(wàn)美元的人民幣期貨合約。據(jù)了解，港交所旗下的人民幣期貨推出初期交投并不活躍。然而，隨著人民幣波動(dòng)幅度的加大，港交所期貨合約的交易量也急劇增大。

 

數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度該合約的日均成交量增至約1238張，其中3月19日單日成交達(dá)6318張的新高，帶動(dòng)3月交易量同創(chuàng)31479張的新高。

 

新加坡交易所已于2013年11月推出6個(gè)外匯期貨貨幣對(duì)，允許投資者結(jié)合他們?cè)谛陆凰善敝笖?shù)敞口來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。這6個(gè)貨幣對(duì)分別是澳元兌美元、澳元兌日元、美元兌新加坡元、印度盧比兌美元、韓元兌美元和韓元兌日元，自推出以來(lái)累計(jì)名義交易價(jià)值已超過(guò)70億美元。