過去幾年，基于對(duì)境內(nèi)融資成本長期高于境外的實(shí)際情況和人民幣升值預(yù)期的判斷，中國企業(yè)較多通過銀行的“內(nèi)保外貸”和“內(nèi)保直貸”業(yè)務(wù)來降低融資成本并獲取一定的跨境套利收益，但由于近期人民幣兌美元貶值幅度加大且境內(nèi)人民幣貸款利率不斷下調(diào)，越來越來的企業(yè)開始向銀行咨詢外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)。

    根據(jù)外管局跨境擔(dān)保制度的規(guī)定，外保內(nèi)貸是指擔(dān)保人注冊地在境外、債務(wù)人和債權(quán)人注冊地均在境內(nèi)的跨境擔(dān)保，擔(dān)保標(biāo)的為金融機(jī)構(gòu)提供的本外幣貸款（不包括委托貸款）或有約束力的授信額度。

    根據(jù)境外擔(dān)保人的性質(zhì)，外保內(nèi)貸可具體分為銀行保函項(xiàng)下的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)、境外企業(yè)擔(dān)保項(xiàng)下的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)和境外個(gè)人擔(dān)保項(xiàng)下得外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)。但由于境內(nèi)銀行一般較難接受只由境外企業(yè)或個(gè)人提供擔(dān)保，因此當(dāng)前咨詢最多的業(yè)務(wù)形式還是第一種，即憑借境外銀行開具的融資性保函或備用信用證，境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)辦理授信業(yè)務(wù)。

    企業(yè)由于在境內(nèi)缺乏抵質(zhì)押物難以在境內(nèi)銀行獲得授信額度，但在境外擁有抵質(zhì)押物資源，因此希望通過將外幣資金、土地房產(chǎn)等抵質(zhì)押給境外銀行（或者境外母公司實(shí)力強(qiáng)大可申請信用貸款），由境外銀行出具融資性保函或備用信用證，用于境內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)融資，同時(shí)在當(dāng)前匯差利差的情況下獲取一定的套利收益。

    1、履約傾向和反洗錢審查

    由于境外銀行保函的存在，客戶經(jīng)理往往會(huì)放松對(duì)于第一還款來源的審查，但外保內(nèi)貸作為跨境聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，一旦發(fā)生履約可能會(huì)引起跨境資金流動(dòng)的異常。根據(jù)外管局的要求，擔(dān)保人、債務(wù)人不得在明知或者應(yīng)知擔(dān)保履約義務(wù)確定發(fā)生的情況下簽訂跨境擔(dān)保合同，因此客戶經(jīng)理應(yīng)高度重視境內(nèi)貸款人的第一還款來源，防止客戶惡意履約導(dǎo)致的洗錢風(fēng)險(xiǎn)和銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

    企業(yè)承擔(dān)的融資成本包括境外保函的手續(xù)費(fèi)和境內(nèi)的貸款利息，如果該成本超過了企業(yè)正常的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，銀行需要深入了解企業(yè)貸款的資金流向，以防止第一還款來源失控導(dǎo)致的保函履約風(fēng)險(xiǎn)。

    2、保函文本格式審查

    原則上，境外保函文本應(yīng)該采用境內(nèi)銀行要求的標(biāo)準(zhǔn)格式，適用國際慣例，以防止保函文本可能帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。

    3、額度審查

    根據(jù)跨境擔(dān)保外匯制度規(guī)定，境內(nèi)債務(wù)人因外保內(nèi)貸項(xiàng)下?lián)Ｂ募s形成的對(duì)外負(fù)債，其未償本金余額不得超過其上年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)數(shù)額。超出上述限額的，須占用其自身的外債額度；外債額度仍然不夠的，按未經(jīng)批準(zhǔn)擅自對(duì)外借款進(jìn)行處理。因此在上報(bào)授信或出賬前需要確認(rèn)上述額度可以覆蓋境內(nèi)貸款金額。

    同時(shí)由于銀行保函項(xiàng)下外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)需要占用境外銀行在境內(nèi)銀行的同業(yè)授信額度，建議提前咨詢同業(yè)額度是否充足。

    4、外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)登記

    不論是哪種形式的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)，都需要境內(nèi)銀行向外匯局的資本項(xiàng)目系統(tǒng)集中報(bào)送外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，即外保內(nèi)業(yè)務(wù)外匯登記。